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而在IFRS9下,根据管理金融资产的业务模式及合同现金流特征将金融资产划分为三大分类,FVTPL保持不变,另两类则为以摊余成本计量的金融资产(下称“AC”),以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产(下称“OCI”)。和旧准则下相比,影响最大的即是AFS这一利润调节器的消失。相较AFS,一旦被划分为OCI,虽然持有期间的浮盈浮亏仍不会影响利润表,但卖出时权益工具累计在其他综合收益中的浮盈浮亏也将不复计入损益表,且划分至该分类后无法撤销。也就是说,IFRS9下,一旦某只股票被指定为OCI,那么无论最后卖出时涨多少,都无法增厚利润。因此,保险公司在新旧会计准则进行切换时,会将大部分的权益类资产放入FVTPL,这样的设置自然降低了险企调节利润的可能,但也增加了由于市价变化引起的业绩波动。

尽管还不能从平安2018年的报表中明显观测到变化,但新准则下,除了长期大额集中持有高股息率蓝筹股外,多名分析师表示,IFRS9的实行对于非标资产和债券投资的选择都会有影响。在非标投资方面,平安证券表示,由于IFRS9下要基于商业模式判断和严格的合同现金流测试进行重新分类,因此判断一定量复杂的非标资产无法通过这两个标准归入AC和OCI科目,而会以剩余项纳入FVTPL科目,因此相较于IAS39,计入 FVTPL的非标资产将会增加,这样会增加利润表的波动性。此外,对于债权性质的非标资产如果纳入AC和OCI,相对于国债、政府债、金融债,其信用风险更大,因此会按预期损失计提减值,提前确认信用损失。因此判断,新的准则下,非标投资对保险公司吸引力将会有所降。兴业证券则表示,保险公司对于非标资产的选择尤其是在合同条款上会更有针对性,偏向选择能够被归入AC的,避免最终进入FVTPL科目从而对利润产生影响。

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